sergej_manit (sergej_manit) wrote,
sergej_manit
sergej_manit

Category:

Как потерять 15 миллионов на бирже, имея 5 в кармане?

многие у нас тока и сидят на долларах, или бегают их взад-вперед покупать-продать ))))

Оригинал взят у nike в Как потерять 15 миллионов на бирже, имея 5 в кармане?
Недавно интернет облетела новость про начинающего трейдера из Казани, который в течение 30 минут потерял свои 5.5 миллионов рублей
и еще 10 остался должен банку. Я узнал об этом из коротенькой статьи на Медузе, в которой главного так и не понял - как же это произошло?


Фото: businessinsider.com

В поисках ответа, я связался лично с главным героем и попробую в меру своих возможностей объяснить вам, что случилось. Это будет отличной иллюстрацией на тему того, как на фондовом рынке делать НЕ нужно.

Трейдера, а этим словом сейчас именуют любого, кто дошёл до брокера и открыл счёт, зовут Денис Громов (на картинке выше не он!). Ему 38 лет и он работает менеджером копировального центра. Сумма, чуть менее 6 миллионов рублей, досталась по наследству его жене. Как и все мы, он с непередаваемыми чувствами наблюдал пируэты национальной валюты:) За три месяца лета 2015 года рубль стремительно укреп сдал свои позиции с 50 до 70 рублей за 1 доллар, как раз в это время по словам Дениса, он стал пробовать покупать-продавать валюту. Делал он это, по началу, в местных банках. Но, как известно спред (разница между ценой покупки и продажи) там огромен и что-то заработать на колебаниях курса так нереально. В поисках решения этой проблемы, он находит возможность покупать валюту на московской бирже. Открыть брокерский счёт в Альфа Банке не заняло много времени и уже в сентябре он начинает торговать инструментом USDRUB_TOM.

В валютной секции торгуются два инструмента по паре рубль-доллар
1.USDRUB_TOM - основной, расчет по нему происходит на след. рабочий день (TOM-tomorrow). Вы купили доллар за рубли сегодня, но доставлены вам они будут только завтра. Именно по результатам торгов этого инструмента наш ЦБ устанавливает официальный курс американской валюты.
2.USDRUB_TOD - расчеты происходят в этот же день. (TOD - today)

"На утро 30.12.2015г. у меня на счету было 5,5млн.рублей.
В 10-30, я в терминале увидел, что разница в цене между TOD и TOM на пару руб./usd составляла 20копеек, при комиссии брокера 7 копеек. «Круто,» — подумал я и начал покупать в TOD и продавать в TOM, используя максимальное плечо 1:10."
- вот как описывает начало торгов Денис.

Поясняю идею. Есть такое дело, как арбитраж - одновременная купля-продажа одинаковых или связанных активов, торгующихся на разных площадках либо на одной, но в разных формах. Самый простой пример - нефть WTI и нефть марки Brent. Допустим (цифры привожу нереальные!) вы проанализировали цены и пришли к выводу, что разница между этими активами в течение последних пару лет составляла в среднем 3 доллара (WTI - 31$ а Brent - 34$ и тд.). Вдруг в один день вы обнаруживаете, что разница уже 5 долларов (WTI - 28$ а Brent - 33$). Что можно сделать? Вы покупаете нефть WTI(та что больше упала или меньше выросла) и продаете Brent (та что меньше упала или больше выросла соответственно). Только что вы продали спрэд(разницу) между этими контрактами. Если спрэд вернется к среднему значению в 3 доллара (WTI - 26$ а Brent - 29$), вы продадите нефть WTI и откупите Brent, заработав на этом около 2$ с контракта.

Такая же идея была и у Дениса, но выразилась она в календарном спреде. Стоимость доллара с расчетами сегодня была около 72.6р, а с расчетами на завтра 72.8р. Купив доллар за рубли по 72.6 он примерно в тот же момент продает доллар и получает назад рубли уже по курсу 72.8
Однако по условиям TOM поставка рублей произойдет завтра, значит деньги вместе с прибылью 20коп он получит завтра.

Что же вышло не так? А не так вышло, то что поставка завтра произойдет лишь в первый рабочий день - 11 января, так как сделка была 30 декабря перед праздниками.
Кроме того, Денис для покупки USDRUB_TOD и продажи USDRUB_TOM использовал маржинальное кредитование, по условиям которого, брокер должен ему был дать в 10 раз больше, чем он сам имел на счете. В распоряжении Дениса должны были оказаться 60.5млн руб. (5.5млн + 5.5млн*10), и за пользование 55млн руб надо платить из расчета 19% годовых - деньги же не бесплатные :) Не буду утомлять подсчетами (пост и так длинный), скажу сразу, что отдав брокеру через 11 дней долг, ваши расходы (комиссия + процент за пользования деньгами) будут больше, чем прибыль в 20 коп. А значит сделка изначально не имеет никакого смысла. Но в этой истории закончилось все не так просто…

Дело в том, что вместо суммы в 60.5млн руб. Денис умудрился одолжить у брокера для покупки USDRUB_TOD около 11.32млрд рублей и довести совокупный оборот по сделкам почти до 22671428985руб.! Это не случайный набор цифр если че, это почти 23млрд рублей или около 312млн долларов!! Понятное дело, что 5.5 млн руб. и близко не хватило бы покрыть плату за использование заёмных средств. Как получилось взять в долг такую сумму? Получилось это благодаря дыре, нет простите, ДЫРИЩЕ в системе риск-менеджмента брокера. Альфа-банк ставил лимиты по операциям на валютном рынке не по каждому инструменту в отдельности, как на акциях, а в общем по активу. В итоге USDRUB_TOD и TOM считались вместе, и так как покупка шла одновременно с продажей, требования по гарантийному обеспечению от клиента почти не менялись. Все это создало возможность БЕЗЛИМИТНО наращивать позицию. Теоретически Денис мог дойти до таких сумм, когда бы Альфе уже стало страшно за свое будущее :)

Дальнейшее Денис описывает так: "тут звонят из Москвы и говорят, я использовал заемных средств и в TOD, и в TOM грубо по 160млн.USD, и что после расчета всех комиссий за использование заемных средств после праздника (12 дней) я буду должен банку порядка 150.000.000р.!
Мой шок был огромен!.. «Что мне делать?» — спросил я. «Продавайте в „обратку“» — посоветовали мне. И я начал покупать дороже TOM , продавать дешевле TOD.
В итоге, мне удалось уменьшить сумму заемных средств, но ровно в 15-00 мой баланс стал -9,5млн.р. (свои 5,5млн. ушли в счет оплаты комиссий и сборов). Сейчас у меня не радужная перспектива остаться вообще ни с чем! Все документально подтверждено."


Сейчас Денис собирает юристов и готовиться дать отпор Альфа банку в суде. Денег погасить долг у него и так нет, но он еще надеется вернуть те 5.5млн, что были на счете изначально, объясняя убыток ошибкой в системе брокера. Денису остается только пожелать удачи :)
А всем остальным - НЕ торгуйте тем, что не понимаете!

P.S. Меня смущает история Дениса в той части, где он говорит, что новичок и такую стратегию торговли ему никто не подсказывал. Новичку на бирже не придет в голову заниматься арбитражем, это же не купил и держи - не так очевидно. Хотя могу и ошибаться. На сам смысл истории это в любом случае не сильно влияет.

Tags: тлетворное влияние запада, торг
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 12 comments